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A股站上3200点后,买点什么好?

发布时间:2019-09-26 13:22编辑:本站原创阅读(48)

    A股站上3200点后,买点什么好?

    A股站上3200点后,买点什么好?A股站上3200点后,买点什么好?内心肯定是:这不是好事儿嘛,怎么还纠结股票和基金呢?肯定是一起上啊,allin!诚然,从去年年中沪指跌破3200点以后,到今年短短3个多月重新站上3200点,回到去年原点的周期仅是去年的一半,那些在今年一季度股票仓位较满,大干快上的投资者的确有不少赚钱的。 但看似皆大欢喜的行情其实并没有给我们带来太多的激情,反而还有一些迷茫。

    3200点之上为何投资者“高兴不起来”?指数从2400点大幅拉升到3200点,逐渐让人们开始担心市场是否透支了3200点以后的上行空间。

    不过这种担心其实也不无道理:第一,回看行情,领涨的板块并不多,偶尔会有一些题材概念凑热闹,但整体依然改变不了单边上涨的趋势,板块普涨几乎很少见,或者说至少没有成型。

    特别是3月份看空事件,使得震荡行情中的投资者变得更加忧心忡忡。

    第二,为了应对经济下行压力,货币政策有所放松,使得各路资金通过不同的渠道流向A股,但未来上涨的动能不可能永远都是政策释放的流动性,真正的动能在哪里?指数还需要震荡多久?谁也不知道。 总之,从长远来看基本面依然向好,但短期的急涨和震荡,打乱了不少投资者的节奏,人们对于未来的投资空间有些许迷茫也是比较正常的。 买股票还是买基金?我身边有买白酒指数基金赚了20%的,也有靠工业大麻行情翻倍赚得股票散户。

    此时如果建议大家买基金,可能会被认为太过于保守,但如果你结合行情背景来看,或许你不会这么认为。 刚刚上面也说了,今年以来主要指数大涨了不少,虽然确实有些超预期,但从长期的角度来看,当前仍是较好的布局时点。 在经过急涨后,目前上证综指PE为倍,仍低于近10年的平均值倍,也就是说大盘指数仍然具有较好的投资安全边际。

    而相比板块和个股来讲,像前期涨幅较大的金融、券商等,低估值的优势失去了不少,未来的上涨只有等更多的针对性利好。

    也正是在这种背景下,相比股票,基金受到了青睐。 以基金为例,截至4月12日,公募基金规模达万亿,创历史新高,其中过去两个月规模暴增12511亿。 这是什么概念?如果按去年年末公募基金个人投资者有效账户数6亿估算,那么每个基民平均加仓达2085元。

    别小看才2000多块,要知道,在行情不好的时候,不少人的基金账户上只有几百块而已。 从天弘指数基金新增用户数和申购金额看,我们也知道这些钱有相当一部分去了指数基金那里,道理很简单,大盘在回暖,咱们或许抓不到热点题材的机会,但一定能抓住指数的机会。 因此鉴于以上说的,我建议大家还是选择基金,一是上面说了,本轮行情还是以结构化行情为主,你不一定有那么好的运气每次都遇到利好的板块;二是目前市场趋势越来越适合咱们长期投资基金,这也是最重要的一点。

    到底是什么趋势呢?那就是国人投资理念转变的空间和基金投资成本的下降。 为什么选择基金?先来看投资理念。

    由于市场回暖,曾经一度有新发行的基金2天卖出近8亿的情况,其实深入想想你是否会发现:为什么行情的转变,公募理财市场会出现如此多的“爆款”?真的仅仅只是因为行情变好吗?其实不然,本质上是因为国内投资者的投资品种过于单一,要么就是存款(高流动性,几乎零风险),要么就是股票(高收益,高风险)或者房产(低流动性,中高风险),流动性和风险性总是走两个极端,而一旦市场出现了比二者更适合的投资工具时,便会立刻趋之若鹜。 《2018中国城市家庭财富健康报告》数据显示,中国家庭金融资产组合风险分布,较高风险与很高风险的占比达到%。

    从资产配置来看,存款占比%,股票占比%。

    仔细分析你会发现,虽然股票占比少,但站在风险平价的角度上看,综合上其实二者带来的风险收益是差不多的,就好比你花10万买了低风险的货基,然后花1万买了高风险的股基。

    虽然目前多元化投资需求的确很强,但其实国内投资者的多元化投资并没有我们想象得那么好,这也就是为什么股市和楼市总是呈现出类似此消彼长的状态。

    相比之下那些成熟市场的投资者则往往更倾向于配置基金。

    截至2017年底,美国注册投资公司(基金)的资产管理规模约为万亿美元,占美国家庭金融资产的24%,投资者超过1亿。

    其中值得注意的是美国的共同基金,其个人投资者资产占比近90%。

    也正因为投资需求多,竞争者多,因此美国的共同基金的投资费率也一直持续走低。

    所以你会发现,投资多元化不仅有利于个人理财,对于财富管理市场也是具有正面意义的,令人欣慰的是随着国内市场逐渐成熟,目前不少投资者也逐渐开始接受指数基金、养老基金等多元化长期投资方式,未来投资理财观可转变、优化的空间非常大。 再来看投资成本。

    在美国,个人投资者更偏爱共同基金,在中国,则是货币基金和指数基金。 货基当然不用说了,申赎都是免费,咱们主要需要关注的是共同基金和指数基金。

    所谓共同基金,说白了就是美国的证券投资基金,只是叫法不同,本质上还是投资二级市场的一些股票、期货、债券等等。

    美国个人投资者选择共同基金的目的主要在于养老储蓄,比如美国个人退休账户(IRA)中共同基金的资产占47%。

    而中国个人投资者选择指数基金的目的在于跑赢市场。 虽然投资标的不同,但共同基金和指数基金都是非常适合长期投资的。 那么问题来了,既然是长期投资,资金量大,投资周期长,还会涉及到定投的问题,这时就必须考虑投资成本,因为这类基金的波动盈亏很可能短期内无法覆盖交易成本。 因此,被动型基金降费一定是大趋势,否则将会被投资者所抛弃。 你想想,如果被动型基金费率相比主动型基金并没有什么太大优势的话,那我为何不选择主动型呢?美国经验告诉我们,共同基金和指数基金在这种趋势下不断下调费率。 以2017年为例,被动指数型股票基金的平均费率从1996年的%下降到2017年的%。 美国股票ETF的平均费率下降至%,低于2009年的%,远低于国内同类基金费率水平。 而从目前国内来看,得益于年管理费率最低%,赎回费率最低%,且实行行业最低一档的销售服务费率,天弘指数基金也在今年迎来申购旺季。 3200点后怎么买比较稳?有位投资老手曾经跟我说过这么一句话,“牛熊买指数,震荡买主动”。

    意思就是说牛市买指数可以避免满仓踏空,能跟得上市场;熊市买指数适合定投;震荡市,那些有多年经验的基金经理能够通过操作跑赢指数。 换句话说,就是绝大多数行情都非常适合买指数的。

    有人说,今年以来涨了这么多,某些板块指数估值已经有点高了,怎么办?别担心,目前主要的指数仍然便宜,而且绝大部分指数都还没有进入高位区间,比如中小板指、医药指数,以及经常提到的中证500。 当然了,股票和基金作为资产配置中的大类品种,懂投资的人都知道应该雨露均沾,不可能说股票或者基金更好些,但无论怎样,做投资还是讲究认真和坚持,认真是一种态度,坚持是一种品格,眼光放长远,才能看到更多机会。

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